Cession et croissance externe
Céder votre agence d'intérim, au juste prix et en toute sérénité
Vendre une entreprise de travail temporaire ne ressemble à aucune autre cession : portefeuille clients, marge, garantie financière, passif social. Nous accompagnons les dirigeants d'ETT de la première réflexion jusqu'à la signature.
Notre approche
Ce qui fait la différence
Des spécialistes de l'intérim
Nous connaissons les indicateurs qui font la valeur d'une ETT et les questions que posera l'acquéreur. Nous avons accompagné 25 cessions d'entreprises et de fonds.
Un projet préparé en amont
Diagnostic de l'agence, mise en ordre du social et de la garantie financière : les points faibles sont traités avant d'être découverts par l'acquéreur.
Une valeur argumentée
Une évaluation fondée sur des méthodes reconnues et sur la réalité de votre activité, que nous défendons face aux candidats.
Des acquéreurs mis en concurrence
Une approche ciblée et confidentielle des repreneurs pertinents, pour obtenir les meilleures conditions et pas seulement le meilleur prix.
À vos côtés jusqu'à la signature
Audits, garantie d'actif et de passif, actes de cession : nous travaillons avec vos avocats jusqu'à la signature définitive.
« Une cession réussie commence par la compréhension du projet du dirigeant, pas par le prix. »
Notre méthode
6 étapes, de la réflexion à la signature
Ouvrez chaque étape pour le détail de notre intervention et de ses objectifs.
Cadrer votre projetVos motivations, votre calendrier et la forme de la cession.
Départ en retraite, nouveau projet, rapprochement avec un groupe : la raison de la cession oriente toute la démarche. Nous prenons le temps de comprendre vos attentes, sur le prix bien sûr, mais aussi sur l'avenir de vos équipes, de vos clients et sur votre rôle après l'opération.
Nous définissons ensemble le calendrier, qui peut s'étendre sur douze à vingt-quatre mois pour une cession bien préparée, et la forme de l'opération : cession totale ou partielle, immédiate ou progressive, avec ou sans accompagnement du repreneur.
Les objectifs
- Clarifier vos motivations et vos attentes
- Choisir le bon moment pour céder
- Fixer un calendrier réaliste et un prix de référence
Diagnostiquer et préparer votre agenceCe que l'acquéreur regardera, examiné avant lui.
Nous analysons votre ETT comme le fera un acquéreur : répartition et ancienneté du portefeuille clients, dépendance à quelques grands comptes, secteurs et qualifications servis, taux de marge et coefficients pratiqués, organisation des agences et poids du dirigeant dans la relation commerciale.
Deux sujets propres au travail temporaire font l'objet d'une attention particulière. Le passif social d'abord : la conformité des cotisations et des allègements de charges, qu'un contrôle Urssaf peut remettre en cause sur les trois dernières années. La garantie financière ensuite, obligatoire pour exercer, dont il faut anticiper le maintien ou le transfert avec le garant.
Les points faibles identifiés sont corrigés avant la mise sur le marché, quand il est encore temps d'agir.
Les objectifs
- Comprendre l'activité, l'organisation et le marché de l'agence
- Identifier les atouts à valoriser et les risques à traiter
- Sécuriser le social et la garantie financière
Évaluer votre entrepriseUne fourchette de prix argumentée et défendable.
Nous retraitons vos comptes pour reconstituer un exercice « normatif » : la rentabilité de l'agence sur une année d'activité courante, hors éléments exceptionnels et en tenant compte de la rémunération réelle du dirigeant. C'est sur cette base que l'acquéreur raisonne.
L'évaluation croise plusieurs méthodes éprouvées et tient compte des spécificités de l'intérim, comme le besoin en fonds de roulement lié au décalage entre la paie des intérimaires et l'encaissement des factures clients.
Nous vous remettons un rapport qui explique nos calculs, nos hypothèses et la fourchette de valeur qui en découle. Nous mesurons aussi avec vous l'impact fiscal de l'opération, en lien avec vos conseils.
Les objectifs
- Reconstituer la rentabilité normative de l'agence
- Établir une fourchette de valeur argumentée
- Anticiper la fiscalité de l'opération
Trouver les bons acquéreursUne approche ciblée, en toute confidentialité.
Groupes d'intérim nationaux, réseaux régionaux, fonds d'investissement ou repreneurs individuels : nous définissons avec vous le profil des acquéreurs à approcher, et vous validez chaque nom avant tout contact. Cession des titres ou du fonds de commerce : le périmètre de l'opération est arrêté à ce stade.
Les candidats reçoivent d'abord une présentation anonyme de l'entreprise. Ceux qui sont intéressés signent un engagement de confidentialité avant de recevoir le dossier de présentation complet. Nous organisons ensuite les rencontres avec vous et répondons à leurs questions.
Les objectifs
- Choisir le périmètre de cession : titres ou fonds
- Constituer une liste de repreneurs pertinents, validée par vous
- Préserver la confidentialité vis-à-vis des clients et des équipes
Négocier les meilleures conditionsMise en concurrence et comparaison des offres.
Nous fixons un calendrier commun pour la remise des offres, sous forme de lettres d'intention, afin de mettre les candidats en concurrence. Nous négocions à vos côtés le prix, mais aussi le plafond et la durée de la garantie d'actif et de passif, les éventuels compléments de prix et les conditions de votre accompagnement après la cession.
Un tableau comparatif des offres vous aide à décider en tenant compte de tous les critères, y compris la pérennité de l'entreprise et le devenir de vos collaborateurs.
Les objectifs
- Obtenir plusieurs offres comparables
- Négocier les lettres d'intention dans votre intérêt
- Retenir l'offre qui vous convient le mieux, pas seulement la plus élevée
Sécuriser l'opération jusqu'à la signatureAudits, garantie de passif et actes de cession.
Après la lettre d'intention, l'acquéreur fait auditer l'entreprise. Nous organisons ces audits et la mise à disposition des documents dans un espace sécurisé, et nous répondons avec vous aux questions des auditeurs.
Avec vos avocats, nous relisons et négocions les clauses sensibles : protocole de cession, garantie d'actif et de passif, contrats associés. Nous restons à vos côtés jusqu'à la signature et la passation.
Les objectifs
- Faire aboutir les audits sans mauvaise surprise
- Limiter vos engagements dans la garantie d'actif et de passif
- Signer dans les conditions négociées
Questions fréquentes
Vos questions sur la cession d'une ETT
Combien vaut mon agence d'intérim ?
Il n'existe pas de prix au chiffre d'affaires : la valeur dépend surtout de la rentabilité normative de l'agence, de la qualité et de la diversité de son portefeuille clients, de son niveau de marge, de son organisation et de sa conformité sociale. Notre évaluation croise plusieurs méthodes pour aboutir à une fourchette argumentée.
Combien de temps faut-il pour céder une ETT ?
Comptez généralement entre neuf et dix-huit mois entre la préparation et la signature. Une agence bien préparée, avec des comptes clairs et un social en ordre, se cède plus vite et dans de meilleures conditions.
Vaut-il mieux céder les titres ou le fonds de commerce ?
La cession des titres transmet la société avec son historique, ses contrats et ses engagements ; c'est la forme la plus courante. La cession du fonds transmet l'activité sans la société. Le choix a des conséquences fiscales, juridiques et sociales importantes : il se décide après une étude de votre situation.
Que devient la garantie financière lors de la cession ?
En cas de cession des titres, la société conserve sa garantie, mais le garant doit être informé du changement de contrôle et peut revoir ses conditions. En cas de cession du fonds, l'acquéreur doit disposer de sa propre garantie financière. Nous préparons ce point avec le garant pour qu'il ne retarde pas l'opération.
Comment rester discret vis-à-vis de mes clients et de mes équipes ?
Les candidats ne reçoivent qu'une présentation anonyme tant qu'ils n'ont pas signé d'engagement de confidentialité, et vous validez chaque acquéreur approché. Les informations sensibles ne sont communiquées qu'aux candidats les plus avancés.
Vous réfléchissez à céder votre agence ?
Un premier échange confidentiel, sans engagement, pour faire le point sur votre projet et son calendrier.